Las previsiones sobre los préstamos al sector privado saltaron del 2,7% al 6,8% entre noviembre de 2024 y mayo de 2026. En medio del deterioro de las carteras, un informe analiza el impacto sobre el patrimonio del sistema.
El crecimiento de la morosidad se siente en los balances de los bancos argentinos, que debieron incrementar significativamente las previsiones destinadas a cubrir eventuales pérdidas por incumplimientos. Sin embargo, los elevados niveles de capitalización y el todavía bajo peso del crédito privado dentro de sus activos mantienen contenido, por ahora, el riesgo para el sistema financiero.
Según un informe de Quantum Finanzas, las previsiones sobre la cartera de préstamos al sector privado pasaron de representar el 2,7% en noviembre de 2024 al 6,8% en mayo de 2026, en paralelo al deterioro de la calidad crediticia registrado durante ese período.
El incremento responde al avance de la mora, que pasó del 1,5% al 7,7% de los préstamos al sector privado. Aunque ese indicador ya refleja un deterioro significativo de la capacidad de pago, Quantum pone el foco sobre cuánto de ese riesgo están absorbiendo las entidades y qué fortaleza presentan sus balances para enfrentarlo.
En ese sentido, la consultora considera que, dado el "relativamente bajo apalancamiento" del sistema y la también baja participación de los préstamos privados dentro de los activos bancarios, "el efecto sobre su situación patrimonial parece absorbible y manejable en términos agregados".
Uno de los principales respaldos es el nivel de capitalización. A mayo, el capital excedente de los bancos se ubicaba 280% por encima de la exigencia normativa establecida por el Banco Central (BCRA).
Los bancos prestan más, pero también aumentó el riesgo de la cartera
El deterioro de los indicadores se produjo después de una importante expansión del crédito. Desde noviembre de 2024, los préstamos al sector privado no financiero pasaron de representar 32,6% de los activos totales de las entidades al 44,8% en mayo de este año.
Sin embargo, al descontar las previsiones constituidas por los bancos para cubrir el deterioro crediticio, la participación de los préstamos dentro del activo se reduce al 41,4%.
Es decir, los bancos aumentaron considerablemente su exposición al sector privado, pero una parte creciente de esa cartera ahora requiere mayores previsiones por el aumento de los incumplimientos.
El fenómeno atraviesa además a prácticamente todo el sistema. Quantum señala que las previsiones sobre los préstamos privados no presentan grandes diferencias según el tipo de entidad financiera y oscilan entre el 6,5% y el 7,6%, tanto en bancos públicos como privados y otras entidades.
Las previsiones crecieron, pero cubren una menor proporción de la cartera irregular
Hay otro dato que sobresale en los balances. Si bien las entidades aumentaron fuertemente las previsiones, estas crecieron a un ritmo menor que la cartera irregular. En noviembre de 2024, las previsiones equivalían al 165% de los préstamos en situación irregular. Para mayo de este año, esa relación había descendido al 86%.
Esto no implica necesariamente que los bancos hayan dejado de cubrir adecuadamente los riesgos. Quantum explica que la normativa establece que el porcentaje de previsiones aumenta a medida que se prolonga el período de incumplimiento de cada préstamo.
Por lo tanto, el salto reciente de la mora todavía no se traduce íntegramente en las previsiones que eventualmente deberían constituirse si esos incumplimientos se prolongaran.
La mora de las familias explica buena parte del deterioro
Dentro de la cartera bancaria, el principal problema continúa concentrándose en el financiamiento a personas. La irregularidad de los créditos otorgados a personas humanas pasó del 2,5% al 12,8% entre noviembre de 2024 y mayo de este año.
En las empresas también hubo un deterioro, pero considerablemente menor: la mora pasó del 0,7% al 3,5%. En términos absolutos, el incremento de la cartera irregular correspondiente a individuos alcanzó los $7,6 billones en moneda constante, mientras que entre las empresas fue de aproximadamente $2,5 billones.
Por líneas de financiamiento, los préstamos personales presentan la mayor irregularidad, con 15,9%, seguidos por las tarjetas de crédito, con 11,7%. Los créditos con garantías exhiben indicadores sensiblemente inferiores: 2,1% en hipotecarios y 5,8% en prendarios. En las prefinanciaciones de exportaciones, la mora se limita al 0,5%.
De esta manera, el deterioro de la capacidad de pago ya obliga a los bancos a destinar una proporción creciente de sus balances a cubrir potenciales pérdidas, aunque todavía parten de una posición patrimonial holgada.
La combinación entre el crecimiento del crédito, el aumento de las previsiones y la evolución de la cobertura de la cartera irregular será uno de los puntos a seguir para determinar hasta qué punto el avance de la mora comienza a modificar la capacidad del sistema para continuar expandiendo el financiamiento.
Información de Aries Online